Kruso Kapital ha concluso la sua prima operazione di cartolarizzazione con un’emissione di titoli Asset Backed Securities (ABS) aventi come sottostante un portafoglio di crediti su pegno originati in Italia per un valore di 80 milioni di euro, al netto della componente trattenuta dall’emittente. Secondo quanto comunicato dalla società, si tratta della prima operazione di cartolarizzazione del gruppo con questa tipologia di sottostante.
L’operazione prevede un revolving period di 24 mesi. Al momento è stata collocata la sola tranche senior, per un valore complessivo di 60 milioni di euro.
L’operazione è stata realizzata con il supporto di UniCredit Bank GmbH, che ricopre i ruoli di Sole Arranger e Placement Agent.
Banca Finint opera come Servicer, Calculation Agent, Corporate Servicer e Representative of Noteholders. Bank of New York Mellon SA/NV – Succursale di Milano svolge le funzioni di Account Bank e Paying Agent, mentre Jones Day è il consulente legale dell’Arranger.
Il sottostante è costituito da crediti derivanti dall’attività di credito su pegno svolta da Kruso Kapital in Italia.
L’operazione si inserisce nel business principale di Kruso Kapital. Al 30 giugno 2026 la società aveva in essere circa 96.200 polizze di credito su pegno nei tre Paesi in cui opera, per impieghi complessivi pari a circa 170 milioni di euro. In Italia le polizze erano circa 78.300, con impieghi pari a circa 141 milioni di euro.
Nel portafoglio italiano, una quota rilevante delle garanzie sottostanti ai finanziamenti è rappresentata dall’oro: al 30 giugno 2026 l’incidenza era pari al 92,5%.
La cartolarizzazione rappresenta una nuova modalità di raccolta per Kruso Kapital. Nei documenti societari relativi al 2025 la società aveva già indicato l’avvio di un’operazione di cartolarizzazione, collegandola alla diversificazione delle proprie fonti di funding.
L’operazione ABS si aggiunge alle altre forme di finanziamento utilizzate dalla società, tra cui le emissioni obbligazionarie e le Credit Linked Notes.
A giugno 2026 Kruso Kapital aveva in circolazione 15 milioni di euro di obbligazioni emesse nel secondo trimestre dell’anno e 5,6 milioni di euro di Credit Linked Notes.
La nuova cartolarizzazione porta quindi sul mercato ABS un portafoglio di crediti derivanti dal credito su pegno e costituisce, per Kruso Kapital, la prima operazione di questo tipo.
Kruso Kapital ha concluso la sua prima operazione di cartolarizzazione con un’emissione di titoli Asset Backed Securities (ABS) aventi come sottostante un portafoglio di crediti su pegno originati in Italia per un valore di 80 milioni di euro, al netto della componente trattenuta dall’emittente. Secondo quanto comunicato dalla società, si tratta della prima operazione di cartolarizzazione del gruppo con questa tipologia di sottostante.
L’operazione prevede un revolving period di 24 mesi. Al momento è stata collocata la sola tranche senior, per un valore complessivo di 60 milioni di euro.
L’operazione è stata realizzata con il supporto di UniCredit Bank GmbH, che ricopre i ruoli di Sole Arranger e Placement Agent.
Banca Finint opera come Servicer, Calculation Agent, Corporate Servicer e Representative of Noteholders. Bank of New York Mellon SA/NV – Succursale di Milano svolge le funzioni di Account Bank e Paying Agent, mentre Jones Day è il consulente legale dell’Arranger.
Il sottostante è costituito da crediti derivanti dall’attività di credito su pegno svolta da Kruso Kapital in Italia.
L’operazione si inserisce nel business principale di Kruso Kapital. Al 30 giugno 2026 la società aveva in essere circa 96.200 polizze di credito su pegno nei tre Paesi in cui opera, per impieghi complessivi pari a circa 170 milioni di euro. In Italia le polizze erano circa 78.300, con impieghi pari a circa 141 milioni di euro.
Nel portafoglio italiano, una quota rilevante delle garanzie sottostanti ai finanziamenti è rappresentata dall’oro: al 30 giugno 2026 l’incidenza era pari al 92,5%.
La cartolarizzazione rappresenta una nuova modalità di raccolta per Kruso Kapital. Nei documenti societari relativi al 2025 la società aveva già indicato l’avvio di un’operazione di cartolarizzazione, collegandola alla diversificazione delle proprie fonti di funding.
L’operazione ABS si aggiunge alle altre forme di finanziamento utilizzate dalla società, tra cui le emissioni obbligazionarie e le Credit Linked Notes.
A giugno 2026 Kruso Kapital aveva in circolazione 15 milioni di euro di obbligazioni emesse nel secondo trimestre dell’anno e 5,6 milioni di euro di Credit Linked Notes.
La nuova cartolarizzazione porta quindi sul mercato ABS un portafoglio di crediti derivanti dal credito su pegno e costituisce, per Kruso Kapital, la prima operazione di questo tipo.