Banca Sistema ha perfezionato una nuova operazione di Significant Risk Transfer (SRT) che segna un primato per il mercato italiano: si tratta della prima cartolarizzazione con rating avente a oggetto crediti verso la Pubblica Amministrazione.
L’operazione riguarda un portafoglio di crediti derivanti da prestazioni e forniture effettuate per conto o a favore di enti della Pubblica Amministrazione italiana e si inserisce nel percorso di gestione e ottimizzazione del profilo di rischio della banca.
La struttura prevede tre classi di titoli asset-backed. La tranche senior è stata integralmente sottoscritta da Banca Sistema, che mantiene anche il ruolo di servicer, mentre le tranche mezzanine e junior sono state acquistate da fondi riconducibili ad AB CarVal. J.P. Morgan ha agito in qualità di arranger, placement agent e cap counterparty.
L’operazione ha ottenuto da Banca d’Italia il riconoscimento del Significant Risk Transfer (SRT) e i titoli senior e mezzanine sono stati oggetto di rating da parte di Moody’s e ARC (prima volta in Italia per tale asset class).